巴菲特增持國際商業機器（IBM），索羅斯心儀谷歌，兩大知名投資人在去年四季度的倉位調整讓這「一老一新」IT業巨頭的媒體曝光度大幅提高，股價應聲上漲。IBM股價2月21日收報193.39美元，離其194.56美元的歷史高點只有一步之遙。同日，IBM市值佔指數總市值約10%權重的道瓊斯指數盤中突破13000點，為2008年5月以來首次。
IBM：老樹新芽堪稱經典
對於IBM來說，變是永遠的不變，每一次蛻變都讓IBM煥然新生。作為美國企業史上最知名的轉型案例，IBM始於本世紀初的大刀闊斧業務精簡化改革成功讓這家全球最大的硬體製造商轉型成為最大的計算機服務供應商，並一直保持其一線創新企業的盈利能力，為市場創造驚喜。
據市場調研機構Gartner最新數據，IBM在去年第三季度的伺服器銷售額達38.5億美元，佔該市場全球份額的29.7%，超越惠普公司（佔比29.3%）成為全球最大的伺服器提供商。另據美國商業專利資料庫匯總的2011年企業專利排行榜，IBM去年以6180項專利連續第19年稱冠全球，並遙遙領先於第二和第三的三星和佳能。
IBM業績「彪悍」。在過去20個財季裡，公司每股盈利水平均超市場預期，穩健的營運能力和投資回報使投資者對其稱讚不已。信貸評級機構Gimme Credit認為，作為在過去9年連續為投資者貢獻雙位數每股盈利的公司，IBM的投資故事正變得可信且完整。
據彭博資訊，分析師對IBM的綜合意見評級為3.968分，高於標普500成分股的均值3.919和全部美國股票均值3.373。IBM未來12個月內的目標價格均值在199.80美元，這意味著該公司股價今年有望繼續刷新歷史高位。高盛在最新的投資建議中對IBM維持「買進」，持同樣觀點的還有花旗集團。摩根大通則維持「增持」建議。
作為道瓊斯工業指數的知名權重股，截至2月21日，IBM以2243億美元市值佔道指成份股總市值的11.29%，IBM今年迄今3.6%的漲幅，為道指同期6%的上漲提供了充分動力。
整合：抓住核心精簡業務
在經歷上個世紀90年代的迷失之後，IBM在前首席執行官彭明盛（Samuel Palmisano，2002-2011）的帶領下進行大刀闊斧的業務改革，其中最知名的資產收購與剝離案例莫過於在2002年以39億美元收購普華永道諮詢業務，在2004年將個人電腦（PC）業務出售給聯想集團，隨後，公司投資超過250億美元，這家昔日全球最大硬體製造商逐漸轉變成為最大計算機服務供應商。
今年1月，羅睿蘭（Virginia Rometty）接過帥印，成為IBM歷史上首位女性CEO。行事幹練、風格穩重的她參與了包括整合普華永道業務等戰略轉型事項，在董事會看來是實現IBM 2015年戰略的最佳人選。當然，羅睿蘭的挑戰也是緊迫的，如須在接下來的5年規劃中帶領IBM在雲計算、「智慧地球」和數據分析等新興領域獲得快速增長，實現更大創收。
根據公司2015年戰略規劃，IBM計畫在2011至2015年期間斥資200億美元用於收購新興領域企業，並將同期的新增營收目標定在200億美元，每股盈利目標定在20美元。2003年至今，公司已累計發起超過100宗收購案。
穩健的營收和盈利以及不失時機擴張奠定了這家百年老店屹立不倒的基因，而IBM的順利轉型也激活了所在行業的競爭。數據顯示，涵蓋微軟、IBM、甲骨文和惠普在內的應用軟體和基礎設施軟體供應商在過去一年的股價持續跑贏大盤。
谷歌：網路中堅酷勁十足
作為蘋果公司在移動終端操作系統的最強勁對手，谷歌Android操作系統的存在讓移動網際網路這個新興通訊領域的競爭變得更趨激烈。同樣，和蘋果一樣，谷歌作為全球最大的網路搜索服務商，其業務觸角遠不止於此，打造一個業務齊全的在線帝國無疑是谷歌的終極目標。
如在2011年6月，谷歌推出社交網路服務「Google+」，截至當年10月，其用戶超過4000萬，希望藉此與微軟必應搜索引擎和Facebook競爭；今年2月中旬，谷歌收購摩托羅拉移動控股獲美國司法部和歐盟當局的批准，意味著谷歌將在移動網際網路領域對蘋果構成更大競爭；此外，谷歌近期連連爆出在線視頻領域攻關成功的消息，業內人士驚呼谷歌或將顛覆傳統電視行業。
而作為在業務上不斷創造驚喜網際網路企業，谷歌的業績不含糊。自2004年8月20日在納斯達克掛牌交易以來，在谷歌已披露的30個季報中，僅有6個財季盈利低於市場預期，其他24個財季盈利超過市場預期。
行業：後生可畏創新不竭
如果說谷歌上市重新定義了網際網路定義，蘋果移動終端開啟移動互聯時代，那麼在今年遞交上市申請的社交網路企業Facebook則表明，美企在網際網路概念和技術創新上有不竭動力。如果算上去年已經上市的職業社交網路股LinkedIn、在線遊戲服務商Zynga和團購鼻祖Groupon，以及今年也將計畫上市的微博公司Twitter，那麼美國網際網路企業的梯隊陣容足以令投資者興奮。
市場研究機構Zenith Optimedia預計，全球網際網路廣告將增長16%、在線顯示廣告增長18%，而在線視頻業務預計將增24%。另據市場分析機構eMarketer預計，Facebook今年在在線顯示廣告市場所佔份額將由去年的17.7%增至19.4%，該比例高於雅虎和谷歌。
涵蓋谷歌和雅虎在內的網際網路媒體企業股價自去年下半年起走出一波反彈行情，整體表現好於MSCI世界指數，這主要歸結於行業季度營收和營業利潤在過去一年一直保持雙位數同比增長。
彭博行業應用軟體團隊分析稱，隨著智能手機和平板電腦的繁榮，對多終端網路接入軟體的需求將增加，社交網路媒體工具將會提高各企業員工的生產效率，並為消費者提供更多人性化的服務，這將是今年IT領域的一項關鍵支出項目，也是利好IT服務提供商如IBM和埃森哲等企業的一大利好。
来源:中國證券報
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