【看中國2017年10月16日訊】中國快遞行業漲價了，消費者驚呼：你們怎麼敢漲價呢？即使心裏想，但是你也不敢說出來；即使說出來，但是你也不敢真做出來啊。因為免費、包郵、低價，這就是我們的電商特色和行業文化。但沒想到，這次是真漲價了。
表面原因，是成本。快遞業成本結構三座大山：人工、燃油、紙箱。
首先，人工費用上漲是長期趨勢，這是經濟體經歷劉易斯拐點的必然結果。
其次，燃油，去年國際油價是20多美元的冰點，今年已經回升到40美元，翻了一倍。
第三，紙箱，這是最直接原因，紙價大漲已經持續一年了。
說到成本，各行各業都有成本壓力，白酒、牛奶、甚至醬油，為什麼其他行業有了成本壓力說一不二說漲就漲，但是快遞行業漲得卻那麼委婉而羞澀呢？
這是由快遞行業的競爭格局決定的。由於電子商務的發展太過迅猛，快遞包裹增速每年都保持在50%以上的高水平。可是進入這個行業，幾乎沒什麼門檻，一人，一車，一店，足矣。
當一座城堡，裡面堆滿了金銀財寶，外面又沒有護城河來保護，那麼很自然，人人都會湧進來。因此快遞行業在2014-2016年以來，行業集中度是持續下降的，這意味著連行業老大的市場份額都在縮水。進入2017年，這個趨勢有所轉變，快遞業的集中度指數上升到了78，這意味著最小的快遞公司已經被洗牌出局了。
但是競爭，遠沒有結束。行業外依然有無數的門口野蠻人虎視眈眈，他們包括外賣公司，送餐和送貨也沒什麼區別，為什麼不能來快遞行業賺一筆呢？他們甚至包括滴滴和優步們，技術上送人和送包裹也沒什麼區別，甚至包括阿里和京東這樣的行業巨頭，從來沒有掩飾過進入快遞行業的野心，京東最近甚至拿到了陝西省全境無人機空運的第一張牌照。
因此，這個行業未來競爭的，絕不是簡單的成本領先和低價，拼研發和資本支出將會越來越明顯的拉開競爭的差距。
快遞行業不敢漲價，除了競爭激烈，行業格局分散之外，更重要的是，這個行業幾乎沒有品牌的差異化。運貨和運人沒有什麼本質區別，就像你坐出租車會關心它是大眾還是強生嗎？你恐怕更關心誰便宜吧。在一個沒有品牌優勢的行業中，你想提價都是難於登天。而上面提到的白酒、牛奶、醬油，這些行業漲價輕鬆，因為他們統統都是品牌先發優勢型的行業。
快遞行業辛苦不賺錢，是超越國界的。
美國最知名的快遞公司，聯邦快遞，它的市值也只有600億美元，順豐2,500億人民幣已經和它很接近了。空間即潛力。聯邦的銷售淨利潤率只有4%。4%在中國一定是賠錢生意，在美國它僅僅只比融資成本高一點。
那麼聯邦快遞怎麼賺錢呢？它不斷鞭策自己加速加速加速，提高資產週轉率；然後，它不斷的加槓桿，去年負債率達到70%。加槓桿幹嘛呢？買飛機呀。它每年經營帶來的現金，最後全都要投資出去才能維持競爭地位。最後的結果，你作為好生意的擁有者，比如蘋果，你獲得了花不完的賬面上的現金。但是作為快遞這個生意的股東，你最後收穫的一分錢自由現金流都沒有，你收穫的是很多飛機。
最後總結，快遞行業競爭激烈，而且品牌之間沒有明顯差異化，這讓它持續漲價非常困難。偶爾的漲價也僅僅只是打平成本維持毛利而已。這個曾經的高增長行業，如今的增長已經事實上減速了。中國國家郵政局預測，2017年快遞業務量增速為35%，遠低於2016年的51.4%。
最重要的是，資本市場並沒有完全反應出這種預期，快遞全行業估值依然偏高，這意味著一旦行業內有公司掉隊，業績減速，那麼市值的縮水可能給投資者帶來沈重打擊。
戰鼓，才剛剛敲響。
