中國4月存款大減近4萬億:錢呢?(圖)

發表:2024-05-13 09:40
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【看中國2024年5月13日訊】近日,中國央行發布了4月金融統計數據報告。數據顯示,中國前4個月人民幣存款增加了7.32萬億元,相較於一季度的11.24萬億元減少了3.92萬億元。也就是說,4月單月存款減少了近4萬億元。

個人、企業存款雙雙下降,其中,4月企業存款減少了1.87萬億元,同比多減1.73萬億元,居民存款則減少了1.85萬億元,同比多減6500億元。對此,業內人士對此解釋稱,在季節性因素以及手工補息受到嚴格監管的背景下,許多存款資金轉移至銀行理財等資管產品,也有不少住戶資金在近期理財產品淨值波動下,「提前還貸」意願增強。

4月存款大減近4萬億

5月11日,央行公布的4月金融數據顯示,前4個月人民幣存款增加7.32萬億元。其中,住戶存款增加6.71萬億元,非金融企業存款減少1.65萬億元,財政性存款減少1874億元,非銀行業金融機構存款增加1.23萬億元。

從單月情況來看,4月人民幣存款減少了3.92萬億元,其中,居民存款同比多減6500億元,企業存款同比多減1.73萬億元,財政性存款同比少增約4000億元。

業內人士認為,人民幣存款較大幅度收縮一方面是因為季節性規律,另一方面則因監管指導下,銀行主動壓降高息負債。中信證券首席分析師表示,人民幣存款減少主要原因是4月以來,在季節性因素以及手工補息受到嚴格監管的背景下,許多存款資金轉回流銀行理財等表外產品。

華東某公募基金銀行業分析師認為,協定存款、通知存款、手工補息等高息儲蓄工具受限,首先影響的是銀行對公客戶,不少企業的活期資金被釋出,流向理財市場、債券市場。

「季節性因素也佔到大部分原因。」前述分析師說,4月末人民幣存款減少,也因為當月銀行季末考核時點已過,季節性規律下居民存款流出,每年的4月、7月這種規律都會比較明顯。今年的下滑勢頭較過往更為明顯,主要是受到居民、企業儲蓄意願降低影響,尤其是企業存款降幅更突出,系高息儲蓄工具受限、存款利率下降所致。

梳理髮現,對比過往幾年的金融數據,住戶存款、企業存款多在4月份出現下滑勢頭。其中,2019年∼2023年,4月份住戶存款分別減少了6248億元、7996億元、1.57萬億元、7032億元、1.2萬億元。企業存款在2019年4月減少1738億元,2020年4月增加1.17萬億元,2021年∼2023年間,分別減少3556億元、1210億元、1408億元。

針對季末季初的存款波動現象,此前有報告稱,一般存款(包括非金融企業存款、個人存款)在季末的月份大增,下個月再大降;非銀存款則剛好相反,在季末的月份大降,下個月再大增。儘管4月存款增速放緩,但到了6月末,這一數字可能會再度回升。

錢都去哪去了?

綜合市場觀點來看,人民幣存款較大幅度收縮也從一定程度上反映出企業、居民儲蓄意願下滑。有分析認為,住戶部門儲蓄意願下滑,反映居民消費信心及意願在逐步恢復中,尤其是「五一」假期前景點遊客人數上升,假日旅遊消費需求提前在4月得到了釋放。

但上述觀點未在數據中得到強力印證。央行數據顯示,4月居民短期貸款數據亦表現不佳,當月減少3518億元,中長期貸款減少1666億元,消費意願疲弱。國家統計局公布的4月物價數據顯示,當月CPI(居民消費價格指數)同比僅小幅上漲0.3%。

企業部門貸款意願也相對疲弱。央行數據顯示,4月企業短期貸款減少4100億元,同比多減3000億元,中長期貸款增加4100億元,同比少增2500多億元。4月社融增量出現罕見負增長,減少1987億元,去年同期為1.22萬億元。另一組反映企業生產活躍度的數據也印證這一情況,4月PPI(全國工業生產者出廠價格指數)同比走低2.5個百分點,恢復勢頭不及預期。

而在存款同比多減的同時,銀行理財市場4月迎來升溫。根據多位業內人士測算,4月全市場理財產品規模環比增長約2萬億元,迎來久違回升,年內或有望跨過30萬億元大關。招聯首席研究員董希淼認為,前期理財市場回暖、投資收益率上升,個人、企業購買理財產品熱情上升,使得存款加速轉化為理財產品。

不過,隨著近期債市波動,多家理財公司下調業績比較標準,不少投資者又將這部分資金用於「提前還貸」,以降低槓桿成本。家住杭州市拱墅區的一位居民對媒體表示,存款利率一降再降,理財最近淨值波動也比較大,打算先還30萬元房貸,減輕每個月還本付息的壓力。

有居民反映,銀行辦理提前還貸業務仍不夠流暢,有的線上渠道處於無法使用狀態。有媒體從多家股份行信貸部門處瞭解到,4月份新增不少客戶前來預約提前還貸,目前多採取線下預約、到期日後線上自主還款的方式,約定時間通常由各家銀行與客戶自主協商。「不過,現在辦理的人數不少,業務量較大,銀行處理起來需要一定的時間週期。」

儘管存款流向理財和提前還貸,但存款定期化的趨勢仍未減弱。央行一季度貨幣政策執行報告指出,企業和居民的存款定期化趨勢加劇。定期和活期存款比重已由2017年的「六四開」升至目前的「七三開」。住戶定期及其他存款增速更快,2024年一季度較上年末增長為7.32%,遠高於非金融企業定期及其他存款的0.58%增速。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)


責任編輯:宇真

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