“公司因业务发展需要,拟收购期货公司。”昨天,新时代证券一则关于收购期货公司的公告在业界引起广泛关注,这是股指期货上市获国务院批准以来,证券公司首次公开发布信息求购期货公司控股权。
随着股指期货上市步伐的日益加快,至今尚未完成控股期货公司的券商已倍感压力。与三年前的局面有所不同,证券公司收购期货公司的交易不再暗中进行,而是公开浮出水面。
“现在还没有控股期货公司的券商非常着急,他们担心股指期货上市后,自己的大户资源被其他券商挖角。”上海某期货公司营业部总经理告诉记者,公司近日已接待了好几拨券商人士,洽谈的话题都与全资收购股权有关。
根据证监会的相关规定,证券公司不得代理客户直接参与股指期货交易,必须以中间人的身份介绍客户至期货公司完成开户和交易（即IB模式）,而开展股指期货IB业务的前提条件就是控股或参股一家期货公司。
公开资料显示,目前全国107家券商之中已有60余家完成了对期货公司股权的收购事宜。剩余动作“缓慢”的四成券商,想要在4月份之前完成收购,已是一件非常困难的任务。
事实上,对于这部分券商而言,市场上余下的优质期货公司资源已然不多。“券商在目前这个时间点收购期货公司,最优选择是在取得中金所交易结算会员资格的期货公司中选择一家。”业内人士对记者表示,收购中金所交易会员意义不大,未来股指期货的结算还要另求他人;全面结算会员不仅要价高,且多数没有出售股权的意向;而那些没有被券商控股,但取得交易结算资格的期货公司,无疑是最好的收购对象。
目前,中金所已批准111家期货公司入会,其中,全面结算会员15家,交易结算会员61家,交易会员35家。据统计,在61家交易结算会员中,有券商背景的期货公司约30余家。考虑到部分期货公司大股东无意出售股权,留给剩余券商的交易结算会员数量不到20家。
由于时间紧迫,且竞争激烈,券商在收购期货公司的过程中极有可能被迫出高价。“平价收购显然不可能,现在是券商急,期货公司不急,全资收购溢价千万元是很正常的事。”业内人士预计,券商公司收购期货公司100%股权最终的成交价格,可能会很高。
一个相对利好的消息是,监管部门日前正式下发《关于进一步加强证券公司为期货公司提供中间介绍业务管理的通知》,要求之前已经获得IB资格的证券营业部重新对照新的监管要求进行梳理,在得到各地证监局验收检查通过之后才能开发新户。也就是说,投资者暂时不能在任何券商营业部办理期货交易账户的开办事宜,这将为剩余的四成券商迎来些许缓冲时间。
