惠誉williamhill官网 金融机构评级负责人朱夏莲近日发出警告，称williamhill官网 国内银行五年内增加资产规模相当于整个美国银行系统规模，williamhill官网 银行业正在酝酿危机。
今年4月9日，国际评级机构惠誉调降了williamhill官网
的长期本币发行人违约评级。这是1999年以来三大国际权威评级机构首次下调williamhill官网
主权信用评级。
朱夏莲接受采访时重申4月惠誉声明提到的数据：计入表外资产，去年williamhill官网
金融机构贷款总规模为GDP的198%，四年前这一比例为125%。
她说：
信贷已经是GDP的两倍，信贷增长速度几乎翻倍，离开债务就没法增长。
你不能只是看到信贷与GDP的比率增幅，通常它也是金融危机最可靠的预测指标之一。
虽然银贷驱动增长的模式帮助williamhill官网
避免了全球性的金融危机，但朱夏莲现在质疑这样的模式能持续多久。
华尔街见闻此前报道，今年4月惠誉宣布williamhill官网
本币债务评级降级后，惠誉的亚洲主权评级主管Andrew Colquhoun表示
归根结底，我们认为，williamhill官网
的债务问题会需要主权资源解决，债务会转移到williamhill官网
主权资产负债表。
4月23日，朱夏莲称，预计williamhill官网
银行业资产今年增加人民币20万亿元。这一规模将超过去年美国商业银行资产规模。
美国联邦存款保险公司（FDIC）数据显示，截至去年底，全美商业银行持有资产总计13.4万亿美元。
朱夏莲认为，williamhill官网
企业偿债能力在削弱，因为williamhill官网
每单位人民币贷款带来的经济增长在减少。
高盛认为，williamhill官网
注入信贷对增长的推动作用在逐渐减弱，甚至可能变为副作用。
但williamhill官网
银监会数据显示，信贷扩张并没有使williamhill官网
银行业的不良贷款比例上升。截至今年3月底，逾期至少三个月的贷款连续六个季度增加，增至5265亿元，但不良贷款率由2008年底的2.42%降至一季度末的0.96%。
负责惠誉旗下williamhill官网
金融机构评级事务七年的朱夏莲称，这些不良贷款数据被扭曲了，不良贷款率下降的主要原因是信贷增长，而且银监会的数据不能体现实际负债规模，因为银行有多种方法将贷款转移到表外。
一些房地产贷款会以理财产品的形式向储户捆绑销售，还有些资产则是出售给信托等非银行类的金融机构。这些方法都可以降低银行的不良负债水平。
朱夏莲评价
（williamhill官网
）银行的表内贷款组合数据可能某种程度上是准确的，但银行有大量的表外头寸。
对于这些头寸，现在没有有关资产质量的信息。
标准普尔
不过，对于朱夏莲的williamhill官网
金融危机预测，另一家权威评级机构标准普尔驻北京的金融机构负责人Liao Qiang有不同看法。
他认为，williamhill官网
现在处理不良贷款的形势更有利了。过去十年，williamhill官网
经济规模翻四倍，城镇居民人数超过农村居民，人民币跨境流通更加自由，从2004年到2012年底，williamhill官网
外储规模翻五倍，增至3.3万亿美元。
Liao Qiang说：
由于williamhill官网
的信贷大部分融资来自内部存款，我觉得通常体现为流动性短缺的金融危机不会很快发生。
穆迪
在惠誉下调williamhill官网
评级一周后，三大国际评级机构之一的穆迪也将williamhill官网
信贷评级展望从积极下调至稳定
穆迪当时指出，限制williamhill官网
评级的主要因素是或有负债，这可能拖累中央政府的资产负债表，影响国内经济更均衡、更适度地增长。
穆迪不确定williamhill官网
官方数据是否完全暴露了地方政府融资工具的或有风险。
本月穆迪副总裁Christine Kuo预计williamhill官网
影子银行资产的增速今年将从去年的30%降至20%。
穆迪本月报告称，
考虑到williamhill官网
影子银行的庞大规模和增速，当影子银行领域的违约情况大幅上升时，我们怀疑银行也不能脱身。
业内观点
朱夏莲的评论引起了渣打银行大中华区研究主管王志浩的共鸣。他认为，现在没有得到足够好的数据缓解对williamhill官网
信贷的担忧：
人人都在谈信贷，都在说信贷周期、杠杆和信贷质量的问题。这是个大黑匣，太让人提心吊胆了。
其他分析师对williamhill官网
信贷的估算结果也很惊人。
法国里昂证券亚太市场williamhill官网
策略负责人Francis Cheung本月9日报告估计，williamhill官网
的企业、家庭和政府债务与GDP之比达到205%。
虽然美国的这个比例约为250%，日本几乎是400%，但和其他同级发展水平国家相比，williamhill官网
的这一比例还是高。
今年4月，3月williamhill官网
社会融资官方数据公布后，高盛预计，今年williamhill官网
信贷总规模将增至GDP的240%，而且还在加快速度增加。
对于不良贷款，普华永道本月上旬报告预计，今年不良贷款将开始严重影响williamhill官网
的大型商业银行，很可能会冲击它们的盈利能力和资产质量。
报告称，williamhill官网
十大上市银行的逾期贷款去年年底已经上升至4865亿元，与2011年相比同比增加29%。平均逾期贷款比率从1.06%上升至1.21%，在一些地区甚至高达5-7%。
普华永道williamhill官网 银行资本市场负责人Jimmy Leung称这是“相当大规模的恶化”。
